Por Mariko Katsumura y Scott Murdoch
TOKIO (Reuters) – El gigante minorista japonés Seven & i Holdings dijo el viernes que rechazó la oferta en efectivo de 38.500 millones de dólares de la canadiense Alimentation Couche-Tard por la compañía porque la propuesta no era del interés de los accionistas.
El valor de la oferta, revelado el viernes como 14,86 dólares por acción, convertiría a la operación en la mayor compra jamás realizada de una empresa japonesa por parte de una empresa extranjera, según muestran los datos de LSEG.
El operador de la cadena de tiendas de conveniencia 7-Eleven, que dijo el mes pasado que había recibido una propuesta de adquisición de Couche-Tard sin especificar el precio, dijo que estaba abierto a “considerar sinceramente” cualquier propuesta.
Pero “resistiría cualquier propuesta que prive a nuestros accionistas del valor intrínseco de la compañía que no aborde específicamente preocupaciones regulatorias muy reales”, dijo Seven & I en una carta dirigida a Couche-Tard, que opera las tiendas de conveniencia Circle-K.
“No creemos, por varias razones críticas, que la propuesta que usted ha presentado proporcione una base para que entablemos discusiones sustanciales sobre una posible transacción”, dice la carta enviada por Stephen Dacus, presidente del comité especial de directores independientes de Seven & I que se formó para considerar la oferta.
Couche-Tard no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios de Reuters.
El viernes por la mañana, las acciones de Seven & I subían un 0,3% y se situaban en 2.157 yenes (15,06 dólares), por encima del valor de la propuesta de 14,86 dólares por acción. La acción cotizaba a 1.761 yenes (12,29 dólares) antes de que se anunciara la propuesta de Couche-Tard el 19 de agosto.
La compañía japonesa afirmó que si Couche-Tard aumentara el valor de la oferta “de manera muy significativa”, la compañía aún estaría preocupada sobre si la adquisición podría progresar.
“Su propuesta no reconoce adecuadamente los múltiples y significativos desafíos que dicha transacción enfrentaría por parte de las agencias de aplicación de la ley de competencia de Estados Unidos en el entorno regulatorio actual y no brinda certeza de cierre”, dijo Dacus en la carta.
A pesar de que la oferta de Couche-Tard fue rechazada, la oferta es el último ejemplo del creciente interés de los inversores occidentales en las empresas japonesas, que se han sentido atraídos por la iniciativa del país de mejorar la gobernanza.
Una adquisición de Seven & I eclipsaría la mayor compra extranjera realizada hasta la fecha en Japón, que fue la compra en 2018 por 18.000 millones de dólares del negocio de chips de memoria de Toshiba (OTC:) por parte de un consorcio liderado por la firma de capital privado Bain.
Couche-Tard tiene un valor de mercado de aproximadamente 52 mil millones de dólares.
($1 = 143,2300 yenes)
