En esta historia
Tejas Dessai, director de investigación de Global X, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Inversión inteligente”.
Mire la entrevista anterior y consulte la transcripción a continuación, que ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): El presidente de Foxconn dijo que el auge de la IA “todavía tiene tiempo de desaparecer”. Fabricantes de chips como Nvidia están en las noticias hoy. ¿De dónde cree que vendrá la próxima fase de expansión de la inteligencia artificial?
TEJAS DESSAI (TD): Esperamos que se desarrolle en varias fases. Actualmente, la primera fase se centra en construir la infraestructura necesaria para ejecutar, entrenar e implementar estos modelos de IA. Y en esta fase particular, claramente, se necesitan semiconductores especializados: los chips que Nvidia (NVDA) proporciona o empresas como AMD (AMD) o Intel (INTC) incluso están tratando de proporcionar.
Ahora, por otro lado, tienes empresas como Broadcom. (AVGO) que quieren participar en esta revolución a través de chips tipo ASIC. También hay una amplia gama de otros chips. Pero más allá de eso, también anticipamos que la industria de centros de datos en general estará muy bien posicionada aquí, ya que la construcción de infraestructura también ocurre a muy gran escala. Así que claramente todavía estamos en los primeros días de esta revolución; Esperamos que un gran número de empresas dentro de la cadena de valor de los semiconductores participen en esto. Pero más allá de eso, están los hiperescaladores con su propio juego. tienes el operadores de centros de datos y luego, eventualmente, un área mucho más amplia de infraestructura de red que desempeñará un papel en llevar estos sistemas de IA a las masas comunes.
AM: Los centros de datos serán una parte importante de la próxima fase de la IA. ¿Qué empresas ves aprovechándose de ello?
TD: Lo que está sucediendo ahora es que se está viendo una combinación cada vez mayor de cargas de trabajo específicas de IA que entran en la ecuación del centro de datos. Y las cargas de trabajo de IA requieren un uso intensivo de computadoras. Consumen mucha energía. Necesitan un tipo muy diferente de memoria, tipos muy diferentes de sistemas de almacenamiento, tipos muy diferentes de soluciones de red, sistemas de refrigeración y requisitos de energía. Así que lo que estamos viendo aquí es realmente una gran innovación con empresas que participan en esto en todo el espectro.
En la primera fase, obviamente, se está empezando a ver que los jugadores de semiconductores se benefician de esto. Pero a medida que vemos que se implementan más y más clústeres de IA, se podría ver una adopción de soluciones de memoria, de almacenamiento y de redes. Y hay empresas de todo el espectro que influyen en esa ecuación.
Y a partir de ahí, esperamos empresas que se especialicen en brindar soluciones integrales de centros de datos: grupos completos de IA que la empresa promedio del S&P 500 puede aprovechar. Entonces hablas de operadores de centros de datos como Equinix. (EQIX) o bienes raíces digitales (DLR) o Next DC y varios otros en todo el mundo, esperamos que estas empresas puedan participar en esta revolución a través del aprovisionamiento de infraestructura.
Al mismo tiempo, están los hiperescaladores tradicionales, los nombres FAANG que construyen estas enormes instalaciones informáticas y realmente venden esa capacidad a través de sus franquicias en la nube. Tienes el de Amazon. (AMZN) AWS, Microsoft (MSFT) seguro, google (GOOGLE) Nube, incluso empresas como IBM (IBM) beneficiándose de esa revolución. A medida que vean un crecimiento incremental dentro de sus franquicias de nube, se verán obligados a invertir más significativamente en la construcción de esta infraestructura, lo que, nuevamente, beneficia a una gran área de proveedores de componentes en esa lista.
AM: Te tengo. Así que un gran impulsor del crecimiento económico en los últimos años han sido estas grandes empresas tecnológicas: sus acciones están muy al alza. ¿Recomendaría que los inversores sigan invirtiendo en Big Tech durante el cuarto trimestre y más allá de 2025?
TD: Nuestro consejo a nuestros clientes ha sido centrarse en agregar exposición a las áreas auxiliares en torno a esta nueva revolución que se está formando. Obviamente, los centros de datos son una prioridad. Es necesario tener algún tipo de exposición a toda la cadena de valor del centro de datos si desea participar en la revolución de la IA. Más allá de eso, se puede observar el ecosistema de semiconductores de consumo. Puede observar el ecosistema de computación en la nube porque, en última instancia, verá una gran variedad de estas empresas de tecnología participando en este ciclo y beneficiándose de ese crecimiento también.
