Por Marc Jones
LONDRES (Reuters) – Los mercados bursátiles disfrutaron de un cuarto día consecutivo de ganancias el jueves, ya que la perspectiva de otro recorte de tasas del BCE mantuvo los costos de endeudamiento de corto plazo de la zona euro cerca de su nivel más bajo desde fines de 2022, y al euro en un nadir de cuatro meses.
Un repunte nocturno en las grandes acciones tecnológicas estadounidenses y un repunte en los mercados de materias primas también ayudaron al estado de ánimo, pero la atención se centró rápidamente en el mensaje que envíe la directora del BCE, Christine Lagarde, desde Frankfurt más tarde.
El segundo recorte de un cuarto de punto porcentual de las tasas del banco central en el ciclo es casi seguro, pero cuán duro y rápido se moverá durante el resto del año aún parece estar en el aire y esta reunión agregará nuevas previsiones del personal del BCE a la mezcla.
Paul Hollingsworth, economista jefe europeo de BNP Paribas (OTC), dijo que las nuevas proyecciones de inflación podrían ser en realidad más altas que las últimas establecidas en junio, aunque se habrán finalizado antes de la caída de los precios del petróleo de este mes.
“Creemos que esto se traducirá en un mensaje de gradualismo”, dijo, añadiendo que incluso si Lagarde no descarta por completo un nuevo recorte en octubre, no parece probable por ahora.
Los mercados esperan actualmente que los tipos de interés bajen a alrededor del 2% en los próximos 12 a 18 meses. “Pero si estamos en lo cierto en el escenario base, es probable que el mercado esté descontando demasiados recortes”.
Las acciones europeas, que no han disfrutado de la misma fuerza de rebote esta semana que otras partes del mundo, subieron un sólido 1%, con las acciones tecnológicas subiendo un 2,5% después de que Nvidia (NASDAQ:), la potencia de Magnificent 7, subiera en Wall Street el miércoles.(.EU)(.N)
El euro y la libra esterlina rondaban poco más de 1,10 y 1,30 dólares respectivamente, mientras que los rendimientos de los bonos gubernamentales alemanes a 2 años, sensibles al BCE, se mantenían en el 2,18% tras haber caído a su nivel más bajo desde diciembre de 2022.
Anoche, el índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón subió un 1,5%. Avanzó un 3,3%, ayudado por un yen más débil, que retrocedió desde su máximo de 2024 de 140,71 por dólar.
El dólar subió por último otro 0,2% a 142,57 yenes, después de haber sido presionado previamente por los comentarios agresivos de un alto funcionario del Banco de Japón que pidió aumentar las tasas al menos al 1%.
Mientras tanto, los datos estadounidenses del miércoles mostraron que el índice básico de precios al consumidor (IPC) subió un 0,28% en agosto, en comparación con las previsiones de un aumento del 0,2%. Fue suficiente para que los mercados prácticamente abandonaran la posibilidad de un recorte de medio punto porcentual por parte de la Reserva Federal la próxima semana, con una probabilidad de tal medida de apenas el 15%.
“Queríamos respuestas que ayudaran a resolver el debate sobre el recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos frente a 50 puntos básicos el viernes, pero ahora parece que el mercado ya tomó su propia decisión”, dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, en referencia al informe mixto de nóminas de agosto del viernes pasado.
“Ahora nos sentimos cómodos con la posibilidad de predecir un recorte de 25 puntos básicos para septiembre, pero también estamos abiertos a la idea de que un informe débil sobre las nóminas estadounidenses del 4 de octubre abriría completamente la puerta a un recorte de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de noviembre”.
REINICIO TECNOLÓGICO
La decepción por las cifras de inflación básica había presionado a Wall Street, pero nuevamente las acciones tecnológicas llegaron al rescate, con la favorita de la inteligencia artificial, Nvidia, subiendo un 8%, ayudada por un informe de los medios de comunicación de que el gobierno de Estados Unidos está considerando permitir que la compañía exporte chips avanzados a Arabia Saudita. (.N)
Los mercados accionarios regionales con gran presencia tecnológica en Asia siguieron el mismo ejemplo: Taiwán agregó un 2,8% y Corea del Sur ganó un 1,7%.
En los mercados de tasas, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años subieron 1 punto básico a 3,66%, tras haber subido 4 puntos básicos durante la noche, mientras que los rendimientos a 10 años estaban en 3,6665%.
Eso dejó a la curva de rendimiento a 2-10 años aplanándose levemente y permaneciendo apenas positiva en menos de 1 punto básico.
El petróleo amplió sus ganancias por temor a que el huracán Francine pueda provocar largas paralizaciones de la producción en Estados Unidos (O/R)
Los futuros, que alcanzaron su nivel más bajo en casi tres años a principios de esta semana, subieron más del 1% a 71,40 dólares el barril, después de ganar un 2% durante la noche.
El metal líder en el sector industrial tuvo su mejor día desde julio gracias a un repunte del 2%, mientras que el oro subió un 0,2% y cerró a 2.517 dólares la onza, apenas por debajo de su máximo histórico de 2.531,60 dólares.
