Por Niket Nishant y Manya Saini
(Reuters) – Las ganancias de los bancos regionales estadounidenses superaron las expectativas de Wall Street en el tercer trimestre, ya que sus comisiones de banca de inversión aumentaron gracias a una reactivación de las negociaciones y ayudaron a compensar los mayores costos de los depósitos.
La actividad de suscripción y fusiones y adquisiciones se aceleró, aprovechando un repunte del mercado de valores y apoyándose en una combinación de resiliencia económica y esperanzas de más recortes en las tasas de interés este año por parte de la Reserva Federal.
“Estamos en un punto donde todas las probabilidades favorecen una mayor negociación”, dijo David Russell, jefe global de estrategia de mercado de TradeStation.
“A medida que las tasas bajen en los próximos seis a doce meses, existe una gran posibilidad de que veamos más acuerdos”.
Los resultados subrayaron la creciente relevancia de la banca de inversión para los actores regionales.
Si bien estos servicios han sido en gran medida dominio de titanes de Wall Street como JPMorgan Chase (NYSE:), Goldman Sachs y Morgan Stanley, los bancos regionales se han hecho un hueco entre las empresas del mercado intermedio.
“Mejores diferenciales de crédito y tasas más bajas están ayudando a la emisión de renta fija y las fuertes valoraciones de las acciones deberían ayudar a las ofertas públicas iniciales”, dijo Stephen Biggar, analista de servicios financieros de Argus Research, añadiendo que la mejora de la confianza de los directores ejecutivos también está ayudando a las fusiones y adquisiciones.
Las ganancias en la banca de inversión ayudaron a los prestamistas regionales a suavizar el golpe de los mayores costos de los depósitos derivados del pago de más intereses para evitar que los clientes cambiaran a alternativas como los fondos del mercado monetario.
Estas presiones pueden disminuir a medida que la Reserva Federal reduzca aún más las tasas, dijo Biggar.
Huntington Bancshares (NASDAQ 🙂, Truist Financial (NYSE 🙂, KeyCorp (NYSE 🙂 y M&T Bank (NYSE 🙂 informaron el jueves ganancias del tercer trimestre mejores de lo esperado.
“Este impulso podría continuar después de las elecciones y hasta fin de año”, dijo Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital.
“Un repunte de las fusiones y adquisiciones junto con una reapertura sostenida del mercado de OPI debería aumentar las comisiones y apuntalar las ganancias”.
NORMALIZACIÓN, NO DETERIORO
Los bancos están asignando mayores reservas para posibles impagos de préstamos a medida que los consumidores agotan sus ahorros acumulados durante la pandemia, pero los ejecutivos dicen que el aumento no es motivo de alarma.
“Los aumentos en las provisiones para pérdidas crediticias que está experimentando la industria se deben en gran medida a la normalización más que al deterioro crediticio generalizado”, dijo John Buran, director ejecutivo de Flushing financiero (NASDAQ:).
Aún así, es posible que los bancos regionales necesiten administrar con prudencia sus carteras de préstamos, especialmente porque están muy expuestos al problemático sector de bienes raíces comerciales (CRE).
“En general, hay una mayor concentración en algunos CRE más cuestionados (entre los bancos más pequeños) y la mejora fundamental dependerá de un mejor entorno para gestionar estos préstamos”, dijo Macrae Sykes, gestor de cartera de Gabelli Funds.
