Antes de profundizar en ellos, comprendamos la diferencia entre financiación mediante acciones y deuda. Financiamiento de capital Implica obtener capital mediante la venta de acciones de la empresa, lo que diluye la propiedad pero no requiere reembolso, mientras que el financiamiento de deuda implica pedir prestado dinero que debe reembolsarse con intereses sin renunciar a la propiedad pero agregando responsabilidad financiera a la empresa.
'Control de propiedad, tensión en el flujo de caja'
Los fondos de deuda tienen muchas ventajas, ya que los fundadores pueden conservar el control de sus decisiones y los beneficios financieros futuros, dijo Avishek Gupta, MD y director ejecutivo de Caspian Debt. Además de esto, el costo general es menor con tasas de interés fijas, calendario de pago flexible y acceso más rápido a los fondos de deuda, dijo. Vivir menta.
Gagan Aggarwal, director financiero de Clix Capital, afirmó que los fundadores también pueden reducir los gastos de impuestos ya que los pagos de intereses son gastos comerciales. Dijo que un presupuesto fácil debido a los pagos mensuales y el pago oportuno de los préstamos de deuda fortalecen la puntuación de la oficina, lo que facilita la toma de préstamos adicionales para el crecimiento y a mejores tasas.
Sin embargo, los actores de la industria señalaron que algunos riesgos y desafíos también están asociados con fondos de deuda. “Un apalancamiento excesivo puede aumentar el riesgo financiero y tensar los flujos de efectivo. La situación de incumplimiento en el pago de una deuda puede dañar la solvencia de la empresa e impedir futuras opciones de financiación”, dijo Gupta.
“La deuda genera intereses, que deben pagarse periódicamente, incluso si su negocio no genera ganancias. En un ciclo descendente, puede aumentar su estrés financiero. Si los pagos no se realizan a tiempo, la calificación crediticia puede verse afectada, lo que generará mayores costos de endeudamiento en el futuro o incluso podría restringir la capacidad de endeudamiento”, nos dijo Aggarwal.
'Relación entre fondos de deuda y recaudación de fondos de capital'
Por lo tanto, los expertos sugirieron que las nuevas empresas deberían comprender claramente su tolerancia al riesgo, flujo de cajay trayectoria de crecimiento para determinar un equilibrio adecuado entre financiación de deuda y capital para sus modelos de negocio. Dijeron que es crucial que los empresarios reconozcan sus proyecciones de flujo de caja y otras obligaciones para pagar su deuda a tiempo.
“Un jefe de finanzas capaz es esencial para Inauguración. La subcontratación a una empresa CA o CFO de calidad es una opción si no es posible contratar. Al considerar la financiación de la deuda externa, este papel se vuelve tan crucial como el de la tecnología o el marketing, ayudando a pronosticar los flujos de efectivo futuros y evaluar las opciones de endeudamiento adecuadas para las etapas de crecimiento”, recomendó Gupta.
Por otro lado, el director financiero de Clix Capital afirmó que es crucial minimizar los costos de endeudamiento, ya que el crecimiento a menudo requiere una financiación de deuda sustancial. “Los costos más bajos pueden mejorar la rentabilidad y la salud general de la empresa. Comparar con sus pares ayuda a las empresas a encontrar el equilibrio adecuado entre deuda y capital para un crecimiento y estabilidad óptimos”.
'Préstamos bancarios, préstamos con garantía'
Además, abogaron por diferentes tipos de financiación de deuda para nuevas empresas, incluidos préstamos bancarios, préstamos a plazo, préstamos para capital de trabajo, préstamos con garantía de NBFC, financiación de proveedores o financiación de facturas, bonos corporativos, obligaciones y créditos comerciales.
“Los bancos ofrecen la deuda de menor costo, pero pueden no ser adecuados para las empresas emergentes sin garantía hipotecaria. A menudo, las nuevas empresas se sienten frustradas al buscar préstamos bancarios. En su lugar, concéntrese en prestamistas conocidos por financiar nuevas empresas y cumplir con sus criterios. No todos los prestamistas deberían ser un objetivo”, dijo Gupta.
“Lo ideal sería que los préstamos se concedieran a empresas con un historial de rentabilidad, capacidad de pago y garantías. Los prestamistas de nueva creación utilizan sustitutos para estos parámetros, por lo que la transparencia de los datos es crucial. Las nuevas empresas maduras pueden explorar préstamos a plazo o financiación híbrida para crecer, mientras que las nuevas empresas en etapa inicial a menudo utilizan deuda de riesgo, notas convertibles, líneas de crédito o préstamos basados en activos para lograr flexibilidad y condiciones de pago favorables”, añadió.
Las MIPYMES en etapa inicial pueden encontrar préstamos bancarios es un desafío y deberían considerar préstamos a plazo, préstamos para capital de trabajo o préstamos colaterales de NBFC, dijo Aggarwal, y agregó que el financiamiento de proveedores o facturas también es una opción si suministran a grandes empresas. “Las MIPYMES maduras tienen más opciones, incluidos préstamos bancarios, préstamos NBFC, bonos corporativos, obligaciones y crédito comercial”.
'Las deudas son una fuente fiable en medio del invierno de financiación'
Los fondos de deuda de riesgo superaron la marca de los mil millones de dólares en 2023, mientras que la recaudación de fondos de capital, incluidos el capital privado y capital de riesgo Las inversiones, disminuyeron aproximadamente un 35% a alrededor de 39 mil millones de dólares en 2023 desde 62 mil millones de dólares en 2022, según un informe conjunto de Bain & Company e IVCA publicado el mes pasado.
Los expertos creen que la financiación de la deuda puede ser una opción fiable para los empresarios que quieran ampliar sus negocios en medio de financiación invierno. “En caso de financiación en invierno, donde hay opciones limitadas disponibles para inversiones de capital, las nuevas empresas pueden recurrir al capital de deuda para ayudarlas a escalar”, dijo Gupta.
“Las empresas emergentes pueden mantener el valor de su capital utilizando deuda para aprovechar oportunidades estratégicas y aplazar la obtención de capital hasta que sea más accesible. Sin embargo, deben asegurarse de poder pagar el préstamo. En resumen, las nuevas empresas no deberían recurrir a la deuda simplemente porque no hay capital disponible; deberían hacerlo con un plan de pago claro en mente”, añadió.
El director financiero de Clix Capital afirmó que el capital representa un riesgo de inversiones reducidas debido a un entorno incierto y una mayor aversión al riesgo entre los inversores, lo que puede retrasar los planes de crecimiento de las nuevas empresas y provocar pérdidas de negocios.
“La financiación mediante deuda es una fuente de financiación más rápida y fiable para las empresas, que puede ayudarlas a hacer crecer sus negocios sin perder la propiedad de la misma. Ayuda a las empresas a convertir una pequeña cantidad de dinero en una suma mucho mayor, lo que permite un mayor crecimiento, que de otro modo podría resultar difícil. Por lo tanto, deberían considerar positivamente la financiación de la deuda en medio del invierno de financiación”, añadió Aggarwal.
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Publicado: 10 de junio de 2024, 10:43 a. m. IST
