- Mi CD a 9 meses con un interés del 5,1% acaba de expirar.
- Con las tasas cayendo y las acciones en niveles récord, no sé dónde invertir ahora.
- Cuatro expertos financieros ofrecieron sus consejos, incluida una forma de capitalizar tanto las tasas como las acciones.
A principios de 2023, miré mi aburrida (buena, deprimente) cuenta de ahorros y me propuse aumentarla un poco más.
Puede ser algo difícil de hacer viviendo en la ciudad de Nueva York, pero se me ocurrió un plan para ahorrar dinero diligentemente todos los meses. Al final del año había alcanzado mi objetivo y en enero comencé a pensar en cómo podría invertirlo.
Si bien ya tenía cierta exposición a acciones a través de ETF y fondos mutuos en mi cuenta de corretaje y Roth IRA, no sabía dónde invertir mi nuevo dinero en efectivo. Las acciones acababan de subir un 22% en 2023 y los temores de recesión todavía flotaban en el mercado. Mientras tanto, las tasas de los equivalentes de efectivo seguros, como los certificados de depósito o CD, superaron el 5%.
Pensando que ganaría algo de tiempo para ver cómo evolucionaba el panorama macroeconómico, opté por lo último, adquiriendo un CD a 9 meses a una tasa porcentual anual del 5,1% y reinvirtiendo los pagos de intereses mensuales.
Un avance rápido hasta el día de hoy y nado en un charco de arrepentimiento. La economía se ha mantenido en gran medida y el S&P 500 ha seguido cayendo, subiendo otro 22% en lo que va del año. Claro, el rendimiento del 5,1% no ha estado mal. Pero ¿quién entre aquellos de nosotros que mantenemos el efectivo al margen ¿No ha anhelado probar ese dulce néctar del mercado de valores este año?
Y, sin embargo, no ha cambiado mucho en mi aprensión por invertir en acciones, incluso cuando las tasas a 9 meses de mi cooperativa de crédito han caído a un menos atractivo 4,65%.
El mercado laboral se ha enfriado a un nivel casi preocupante: el indicador de recesión de la Regla Sahm se activó en agosto y estadísticas como las renuncias, las contrataciones y el cambio interanual en el número de empleados a tiempo completo cayeron significativamente, como lo han hecho en recesiones anteriores. Las revisiones de las nóminas también han sido significativamente a la baja.
Mientras tanto, el mercado ha alcanzado máximos aún más altos y algunas medidas muestran que las valoraciones del mercado rivalizan con los niveles más caros de la historia. Tanto Goldman Sachs como Bank of America han advertido sobre una década de rendimientos sombríos por delante, y Goldman dijo que es probable que el S&P 500 tenga un rendimiento inferior al rendimiento del 4,2% de los bonos del Tesoro a 10 años libres de riesgo sobre una base de rendimientos anualizados.
Con la esperanza de no perder mi dinero en una posible reversión del mercado de valores, pero también con la esperanza de no perder más lo que han sido rendimientos ridículamente buenos (lo quiero todo, ¿qué puedo decir), llamé a algunos asesores financieros y agentes de mercado? expertos y solicité asesoramiento gratuito con el pretexto de escribir este artículo.
Probablemente la variable más importante a la hora de elaborar un plan de inversión es establecer un cronograma. Acabo de cumplir 30 años, así que probablemente mantendré mi dinero invertido durante algunas décadas. Es decir, a menos que lo necesite para un pago inicial o algo así dentro de cinco años, como dije, lo quiero todo.
Robert Johnson, profesor de finanzas en la Universidad de Creighton, se apresuró a recordarme que no puedo, diciéndome que mi cronograma no es, de hecho, décadas si realmente necesito el dinero en unos pocos años.
Pero si realmente quería mantener mi dinero en el mercado a largo plazo, dijo Johnson, entonces no hay un mal momento para ingresar al mercado. Dentro de otros 30 años, es muy probable que el mercado haya subido.
Con eso en mente, dijo que probablemente sea una buena idea comprometer toda la pequeña cantidad de cambio que he ahorrado en el mercado ahora mismo, dejarlo reposar y continuar agregando dinero cada mes en el futuro.
Aún así, no estaba del todo convencido. A mi ritmo, cubro las perspectivas de mentes conocidas del mercado como el cofundador de GMO, Jeremy Grantham, el principal administrador de fondos del 1%, Bill Smead, y muchos más. Algunos de ellos exponen argumentos bajistas y, como han señalado Goldman y Bank of America, Grantham y Smead también han dicho que el S&P 500 generará rendimientos abismales en la próxima década si se invirtiera ahora.
Esto se debe a que los puntos de partida son muy importantes cuando se trata de valoraciones. Bank of America dice que ellos determinan el 80% del rendimiento del mercado durante una década. Si hubiera comprado en la cima de la burbuja de las puntocom en 2000, habría sufrido una pérdida del 28% exactamente una década antes de agosto de 2010. Y todavía habría tenido la misma cantidad de dinero con la que empezó todo el tiempo. en 2013.
Quiero comprar barato y vender caro, no comprar caro y eventualmente vender más alto!
Al mismo tiempo, dentro de varias décadas, es probable que los rendimientos sean buenos pase lo que pase. Hoy en día, el S&P 500 está a un 285% del apogeo de la burbuja de las puntocom. Perosi hubiera esperado hasta los mínimos del mercado en 2002 para comprar, su posición hoy estaría arriba del 587%.
Al expresar mi preocupación por las valoraciones y lo que parece ser un mercado laboral en deterioro, Johnson me detuvo y reiteró en un tono duro y amoroso mi cronograma a largo plazo. También dijo que no hay forma de saber dónde está la cima y me recordó los rendimientos del 22% que me he perdido en lo que va del año.
Touché.
“Puedes jugar al juego de qué pasaría si todo el tiempo”, dijo. “Cuando se recurre al efectivo o a activos menos riesgosos, la pérdida de oportunidades de rentabilidad es enorme”.
Pero hay una manera de jugar en ambos lados, según Ryan Marshall, asesor financiero de Wealth Enhancement Group, que administra más de 96 mil millones de dólares.
Podría invertir una parte de mi dinero en acciones ahora mismo y al mismo tiempo invertir la otra parte en diferentes duraciones de CD. Entonces, por ejemplo, podría invertir el 25% del dinero en acciones, el 25% en un CD a 3 meses, el 25% en un CD a 6 meses y el 25% en un CD a 9 meses. A medida que cada uno de esos CD caduque, podría poner ese dinero a trabajar en acciones.
Si el mercado sube durante ese tiempo, bueno, al menos tuve cierta exposición y todavía estaba cobrando un interés bastante decente por los CD. Si el mercado baja, mejor aún: puedo comprar en un punto de entrada más barato y, mientras tanto, he ganado algo de interés.
Jason Browne, fundador de Alexis Investment Partners, fue aún más lejos. En lugar de comprar CD, compre los equivalentes de duración en letras del Tesoro. Son más líquidos, por lo que puedo venderlos en un abrir y cerrar de ojos si lo necesito, manteniendo los intereses pagados hasta ese momento. Con los CD, normalmente tienes que devolver los intereses si los sales antes de la fecha de vencimiento. Además, no necesita pagar impuestos estatales sobre los intereses de los bonos del Tesoro.
un hombre poder tenerlo todo.
Todavía no estoy del todo decidido sobre mi estrategia. Pero Chikako Tyler, director financiero de California Bank & Trust, dijo que probablemente debería actuar rápidamente si quiero comprar bonos o CD, ya que es probable que la Reserva Federal reduzca aún más las tasas en sus reuniones de noviembre y diciembre.
“En este momento, tenemos una ventana de aproximadamente dos semanas antes de que podamos comenzar a ver a los bancos moverse”, dijo sobre las tasas de CD.
Entonces, como en enero de 2023, es hora de sentarse, elaborar un plan y ejecutarlo.
Si tiene una historia de inversión personal o un dilema que le gustaría compartir, no dude en comunicarse con William en boda@businessinsider.com.
