Qué significa el recorte de tasas de la Reserva Federal para el mercado inmobiliario: NPR

Después de meses de anticipación, la Reserva Federal Reducir las tasas de interés el miércoles por medio punto.

Esto tendrá un impacto en el mercado inmobiliario, pero es poco probable que haga una gran diferencia para aquellos que tienen dificultades para comprar una casa.

Echemos un vistazo.

Es posible que las tasas hipotecarias no bajen mucho más por ahora

Las tasas hipotecarias han sido bastante altas durante los últimos años, especialmente en comparación con los mínimos históricos que alcanzaron durante el pico de la pandemia.

Las tasas tocaron fondo por debajo del 3% para una hipoteca a tasa fija a 30 años durante 2020 y 2021 cuando la pandemia provocó confinamientos, pero luego subieron a casi el 8% el año pasado en medio de una economía robusta y una inflación creciente.

Pero la perspectiva de recortes de tasas ha ya ayudó a reducir las tasas hipotecarias, incluso antes de que la Fed anunciara su decisión real el miércoles. Tasas hipotecarias a tasa fija a largo plazo ahora están en 6,2%el nivel más bajo desde febrero de 2023. (Aunque vale la pena señalar que otros factores además del índice de referencia de la Reserva Federal influyen tasas hipotecarias, incluidas las condiciones económicas).

Eso significa efectivamente que el recorte de tasas anunciado por la Reserva Federal puede estar ya incorporado en los precios, aunque las tasas hipotecarias seguramente caerán un poco más dado que los responsables políticos han dejado en claro que tienen la intención de seguir recortando las tasas de interés el próximo año.

Charlie Dougherty, economista senior de Wells Fargo, espera que las tasas hipotecarias caigan “marginalmente” después del recorte de tasas de la Fed del miércoles.

Él y sus colegas pronostican que la tasa promedio de una hipoteca a tasa fija a 30 años será de alrededor del 6,2% para fines de este año, su nivel actual.

Pero Dougherty espera que la tasa hipotecaria a 30 años caiga cerca del 5,5% para fines de 2025, todavía por encima de los niveles previos a la pandemia.

Las tasas hipotecarias más bajas podrían significar en realidad precios de vivienda más altos

La cuestión es la siguiente: las tasas hipotecarias más bajas pueden no hacer que sea más fácil comprar una casa. De hecho, podrían dificultarla y provocar un aumento de los precios de las viviendas.

Esto se debe a que es probable que las hipotecas más bajas atraigan a más compradores nuevamente al mercado, lo que generará más competencia para una oferta limitada de viviendas.

Esto es difícil para quienes compran una casa por primera vez. Kim Kronenberger, una agente inmobiliaria en el área de Denver, dice que le preocupan los posibles compradores de viviendas que siguen esperando a que mejore la asequibilidad.

Estos compradores han tenido dificultades para encontrar su primera vivienda, ya que muchos estaban… atemorizados por las guerras de ofertas durante la era de las bajas tasas de interés, y luego rechazados por las altas tasas hipotecarias y los precios todavía altos.

“Muchos de esos compradores están totalmente arrepentidos”, dice sobre las personas que no compraron una casa al comienzo de la pandemia, cuando las tasas eran bajas pero los precios de las viviendas aún no se habían disparado. “Porque si hubieran comprado hace cuatro años, habrían estado en una situación completamente diferente a la actual”.

Don Payne, un agente inmobiliario de Columbus, Ohio, dice que hay más inventario de casas más grandes para los compradores que quieren comprar una casa más grande: “Los constructores las están construyendo, y los propietarios actuales también las tienen”.

El gran problema es la falta de viviendas para empezar.

“La gente está intentando conseguir su primera casa y hay una enorme escasez de ella”, afirma.

La caída de las tasas de interés podría generar una mayor oferta de viviendas

Una razón clave para los altos precios de las viviendas en la actualidad es la falta de oferta de viviendas: Estados Unidos tiene escasez millones de unidades de viviendaLa oferta no ha seguido el ritmo de la demanda, especialmente porque la gran generación del milenio está formando hogares y tratando de comprar casas.

Altas tasas de interés No ayudó, haciendo A algunos constructores de viviendas les resulta más difícil poner en marcha sus proyectos, especialmente a los promotores privados más pequeños. Esto se debe a que las tasas de préstamos que obtienen los constructores para adquisición, desarrollo y construcción están estrechamente ligados a la tasa fijada por la Reserva Federal.

Por lo tanto, este recorte de tasas debería facilitar que esos desarrolladores vuelvan a construir.

Se prevé que en 2022 se construyan nuevas viviendas en un terreno en Trappe, Maryland. Es probable que las tasas de interés más bajas y un aumento esperado en la demanda de los compradores estimulen la construcción de más viviendas.

Jim Watson/AFP vía Getty Images/AFP

ocultar título

Cambiar título

Jim Watson/AFP vía Getty Images/AFP

El hecho de que se espera que las tasas hipotecarias más bajas estimulen a más compradores de viviendas a comprar también servirá como incentivo para que los constructores comiencen a construir.

Esas son buenas noticias para la oferta de viviendas: la construcción de más viviendas y su llegada al mercado aliviará en parte la demanda que hace subir los precios, pero, por supuesto, llevará tiempo completar esas viviendas.

La asequibilidad seguirá siendo un gran problema

Las tasas hipotecarias más bajas pueden reducir sin duda los pagos hipotecarios mensuales de un comprador de vivienda, pero cuando los precios de las viviendas están por las nubes, a muchas personas les sigue resultando difícil encontrar una vivienda que puedan pagar.

Dougherty, el economista de Wells Fargo, dice que los precios de las viviendas han aumentado aproximadamente un 50% desde principios de 2020, más rápido que el crecimiento del ingreso familiar promedio durante ese período.

“Eso ha sido un factor muy importante que ha hecho que la vivienda esté fuera del alcance de muchos compradores potenciales”, afirma.

Durante la pandemia, una gran cantidad de propietarios refinanciaron sus hipotecas para aprovechar las tasas históricamente bajas. Casi el 60% de las hipotecas activas tienen ahora tasas inferiores al 4%, tasas tan bajas que es poco probable que vuelvan a refinanciarse.

De hecho, la mayoría de los propietarios de viviendas seguirán siendo reacios a vender su vivienda actual porque se enfrentarían a una tasa hipotecaria más alta. Las tasas de interés más bajas reducirán en cierta medida lo que se denomina el “efecto de encierro”, pero no cambiarán la vacilación de los propietarios.

Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.com, señala que si bien las tasas hipotecarias han bajado en las últimas semanas, eso no ha impulsado realmente el mercado inmobiliario.

“Los precios de las viviendas siguen en máximos históricos y el inventario sigue por debajo de los niveles previos a la pandemia”, afirma. “Es poco probable que ninguna de esas variables mejore drásticamente en el corto plazo”.

En otras palabras: se necesitará algo más que el recorte de tasas de la Reserva Federal para solucionar los problemas de vivienda de Estados Unidos.