Western Asset Management Co., afectada por un éxodo de inversores tras revelar que el operador estrella Ken Leech enfrenta una investigación federal, ahora está perdiendo su rol como subasesor de un fondo de Russell Investment Management.
El Fondo de Bonos Estratégicos Russell de 2.200 millones de dólares está reduciendo a “cero” la parte de sus activos asignados a Wamco, según un comunicado. presentación Viernes. Russell espera “terminar formalmente” el papel de Wamco en el fondo antes de fin de año, a la espera de la aprobación del directorio.
Wamco, que lleva años perdiendo clientes, se vio afectada por una nueva ola de reembolsos de inversores tras revelar el mes pasado que Leech, su codirector de inversiones, se enfrenta a una posible acción coercitiva por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Leech se ausentó inmediatamente y la incertidumbre sobre su situación es una “preocupación considerable”, dijo la consultora de pensiones NEPC tras el anuncio.
Un portavoz de Wamco, una unidad de Recursos de Franklin Inc., se negó a hacer comentarios sobre la decisión de Russell.
SEI Investments Management Group también reveló el viernes que eliminaría a Wamco como subasesor de seis fondos mutuos, incluidos SIIT Core Fixed Income, SIMT Core Fixed Income, New Covenant Income, Catholic Values Fixed Income, Short Duration Municipal y SEI Multi-Asset Income. Los activos que Wamco había administrado se asignarán a otros subasesores existentes.
Russell, que utiliza múltiples subasesores para algunos de sus fondos, evalúa factores como el rendimiento, el personal de inversión y las condiciones del mercado al evaluar si contratar o despedir a un gestor externo, dijo un portavoz de la firma en una declaración enviada por correo electrónico.
“El cambio es el resultado del enfoque continuo y sólido de Russell Investments para la selección de gestores”, afirmó el portavoz. “Esto incluye la evaluación continua de todos los gestores de nuestras carteras en relación con nuestro grupo de gestores con altas calificaciones”.
A mediados de año, Russell mismo supervisaba casi la mitad de los activos del fondo de bonos estratégicos, y el resto estaba asignado a Wamco y otras dos empresas. hoja informativa muestra que la asignación objetivo de Wamco era del 11% (la participación más pequeña entre los tres subasesores), lo que sugiere que estaba administrando más de $200 millones de los activos del fondo.
Problemas de financiación
El fondo de bonos ha tenido problemas últimamente, con una pérdida anual promedio de alrededor del 0,5% en los últimos cinco años, lo que lo ubica cerca del final entre los fondos rivales que siguen una estrategia comparable. Los activos totales del fondo se han reducido casi a la mitad en ese lapso.
En 2022, cuando el fondo se desplomó alrededor de un 14%, Russell atribuyó el desempeño en parte a las apuestas de Wamco en bonos de menor calidad y a la dirección de las tasas de interés. El fondo registró una gran pérdida en futuros del Tesoro ese año, según sus presentaciones, al igual que el Western Macro Opportunities Fund de Leech, que ahora está siendo cerrado.
La estrategia Macro Opportunities de Wamco generó salidas netas de 900 millones de dólares el mes pasado, lo que redujo los activos a 1.100 millones de dólares, según un comunicado de esta semana. Los reembolsos también dejaron al fondo insignia Core Plus de la firma con menos de 15.000 millones de dólares.
A nivel empresarial, Wamco gestionó 377 mil millones de dólares a fines del mes pasado, un ligero aumento respecto de julio, ya que las ganancias del mercado y las entradas a productos de gestión de efectivo, como los fondos del mercado monetario, compensaron los 7.700 millones de dólares en salidas netas a largo plazo.
(Actualiza con fondos SEI en el quinto párrafo.)
