Harry Stebbings, el podcaster del Reino Unido que irrumpió en el mundo de la tecnología desde la oscuridad total al construir una marca y una audiencia en torno a una serie regular de entrevistas de 20 minutos con capitalistas de riesgo y fundadores, aprovechó esa fama para convertirse él mismo en un VC. Ahora ha cerrado su tercer vehículo de inversión, el más grande hasta el momento. 20VCla empresa que lleva el nombre de la serie de podcasts que le dio fama, ha cerrado un fondo de 400 millones de dólares.
En un momento en el que las empresas tecnológicas europeas siguen a la zaga de las estadounidenses en casi todas las etapas de inversión, el objetivo principal del fondo 3 será respaldar a las empresas emergentes de la región, utilizando el conocimiento mediático y las conexiones de Stebbings para atraer más atención hacia ellas en general. .
“Estoy realmente harto de que todos se caguen sobre Europa, Ingrid”, dijo hoy en una entrevista. “Tenemos empresas increíbles y tenemos gente increíble. Necesitamos hacer que Europa vuelva a ser grande. ¡MEGA!” Añadió con una risita.
125 millones de dólares del fondo se dedicarán a inversiones iniciales y 275 millones de dólares se destinarán a rondas de Serie A. El fondo aún no se ha desplegado, dijo Stebbings: 20VC todavía está invirtiendo en su segundo fondo, $140 millones que planteó en 2021.
Este último fondo se levantó en cuatro semanas, un cambio relativamente rápido considerando las limitaciones que continúan afectando al capital de riesgo incluso cuando nos recuperamos muy lentamente de la crisis pospandémica.
Hay algunas otras cosas notables que se pueden extraer de las noticias:
— A pesar del clima difícil que existe para los fundadores, esto es un recordatorio de que hay es hay dinero para invertir, y el fondo claramente sigue creciendo.
— Europa sigue siendo una oportunidad interesante para los LP estadounidenses cuando se trata de nuevas empresas. Stebbings señaló que la mayoría de los patrocinadores de este fondo están fuera de Estados Unidos, con más de la mitad de ese dinero institucional. “Nunca entraría al MIT como estudiante”, dijo Stebbings. “Estoy encantado de que hayan decidido darme dinero para invertir”.
— Los capitalistas de riesgo europeos tienen un punto fuerte cuando se trata de conectarse con nuevas empresas europeas.
Los capitalistas de riesgo como Accel, así como los fundadores exitosos que se han convertido en inversionistas, tienen una presencia establecida en Londres y en la región en general. Sin embargo, varios de ellos todavía están invirtiendo dinero en 20VC. ¿Por qué? Stebbings ha puesto una cara muy personal en su empresa y les ayuda a ellos y a los demás a cubrir sus apuestas.
En total, 20VC dijo que 40 fundadores de empresas como Atlassian, Candy Crush, Canva, Capital One, Datadog, Deliveroo, Eventbrite, Iconiq, Procore, Spotify, UiPath y Vinted; así como socios generales de Accel, Benchmark, Coatue, Cyberstarts, Founder Collective, Founders Fund, Khosla, NEA y TCV y Thrive, también están en el fondo.
“También somos los pies en el terreno para los fondos estadounidenses”, afirmó.
Stebbings ha aprovechado el espíritu de la época en torno a ser un creador en línea que ha construido un negocio exitoso (y sí, una marca) en torno al impulso de su contenido. En su caso, ese negocio está en el ámbito del capital riesgo, pero aprovecha su perfil para ayudar a abrir puertas y entrar en términos de condiciones.
“La plataforma de medios realmente ha ayudado”, dijo. 20VC era esencialmente un “micro VC” cuando debutó en 2020, con solo $ 8,3 millones para invertir, generalmente para aprovechar las rondas de semillas. Ahora obtiene más de 50 millones de visitas en TikTok y YouTube, una gran cantidad para lo que efectivamente es capital de riesgo y startup dentro del béisbol. “Tener a Sam Altman en el programa, a Marc Benioff, hace una gran diferencia. Los fundadores realmente quieren quedarse con su dinero”.
El propio Stebbings no es un tecnólogo de formación (estaba en la universidad estudiando derecho cuando comenzó en 20VC y abandonó cuando todo despegó) y no hace ningún intento por ocultarlo.
“No sigo la tecnología”, dijo cuando le pregunté si alguna categoría se destaca en este momento. “Sigo a grandes emprendedores. Creo que es una absoluta tontería que pensemos que somos más inteligentes que los mercados. Si hay algo que tenemos que aprender es que los grandes fundadores dan forma a los mercados. Y si ese es el caso, mi trabajo es simplemente encontrar a los mejores fundadores antes que nadie”.
Más allá de eso, su punto fuerte desde el principio ha sido que aporta experiencia operativa a las empresas de su cartera.
“20 VC ha generado más de £10 millones en ingresos y es un negocio muy rentable y sostenible”, dijo. “No, no soy un fundador de tecnología, pero soy un operador. Trabajo los siete días de la semana, 15 horas al día, y lo he hecho durante años”.
Ahora, eso se ha ampliado, con 20VC operando lo que Stebbings describe como “subfondos” en categorías como ventas, productos y crecimiento, donde tiene equipos, también dirigidos por personas con experiencia en operadores, que tienen su propio transporte y búsqueda. empresas (y fundadores) que parecen interesantes y podrían beneficiarse de sus consejos prácticos en estas áreas.
A pesar de romper el molde sobre cómo se forman los capitalistas de riesgo, Stebbings aún tiene que cambiar la economía del capital riesgo. Sigue siendo “como cualquier otro mercado”, dijo: “el uno por ciento de las empresas obtiene el noventa por ciento de las ganancias”.
¿Quizás eso no sea tan malo? “Podemos hacer más para normalizar eso en Europa, fomentando el intento y el fracaso”, afirmó.
Para los capitalistas de riesgo, esa matemática extremadamente desigual, irónicamente, podría significar más oportunidades de obtener grandes ganancias, no menos, en su opinión. “Los rendimientos de las empresas, en general, disminuirán (pero) para el 1% de las empresas serán mucho, mucho mayores que nunca y mejores que nunca, porque el tamaño de los resultados es mucho mayor que nunca. ”, predijo.
Dicho todo esto, Stebbings todavía está esperando su pago “MEGA”. Dado que muchas de las empresas en las que ha invertido todavía son relativamente jóvenes, y el mercado de IPO todavía está bastante muerto, y algunas de las primeras empresas realmente señalan el enfoque estadounidense que tenía 20VC cuando se lanzó por primera vez, no hay salidas masivas en la cartera de 20VC. lista todavía. El más cercano, dijo, es probablemente Tripledot, el estudio de juegos de Londres que parece estar valorado en poco más de mil millones de dólares por año. Libro de propuestasy recaudó por última vez en 2022, una ronda por valor de casi 180 millones de dólares liderada por 20VC.
