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Los inversores estadounidenses han aumentado la financiación de nuevas empresas europeas de tecnología de defensa, representando la mayor parte del capital privado que fluye hacia el floreciente sector este año en medio de un aumento de los conflictos globales.
Estados Unidos proporcionó más del 65 por ciento del capital de riesgo. tecnología de defensa inversión en Europa en lo que va de año, según datos de Dealroom, frente al 18 por ciento en 2023. El aumento marca una fuerte reversión con respecto al año anterior, cuando más de la mitad de la financiación de capital de riesgo para tecnología de defensa en Europa provino de inversores nacionales.
A NOSOTROS capital de riesgo Las empresas han proporcionado 458 millones de dólares a nuevas empresas de defensa europeas en lo que va del año, más de tres veces más que la suma invertida cualquier otro año, según Dealroom. En general, las inversiones de capital de riesgo en Europa casi se han quintuplicado desde 2018 y se espera que alcancen los mil millones de dólares este año.
El acuerdo más grande liderado por Estados Unidos incluyó una recaudación de fondos de 450 millones de euros para Helsing, con sede en Munich, este verano, que fue liderada por General Catalyst e incluyó a Accel y Lightspeed Venture Partners.
El aumento, dijo Lorenzo Chiavarini, que dirige la investigación sobre capital de riesgo y nuevas empresas en Dealroom, fue una señal de que el sector europeo de nuevas empresas estaba madurando, con algunas empresas planteando rondas más grandes donde los inversores estadounidenses están en mejor posición para contribuir más.
Los inversores de riesgo, en particular en Europa, habían sido cautelosos durante mucho tiempo a la hora de respaldar a las empresas de tecnología de defensa por preocupaciones éticas, pero eso ha comenzado a cambiar desde la invasión rusa a gran escala de Ucrania en febrero de 2022.
Aunque las preocupaciones entre algunos inversores sobre las propiedades ambientales, sociales y de gobernanza del sector siguen limitando la inversión, los empresarios y capitalistas de riesgo dijeron que había evidencia de que estaba comenzando a fluir más capital europeo.
Ha habido un “cambio fundamental en Europa debido a la emergencia a la que nos enfrentamos”, según Khaled Helioui, socio de Plural, un fondo de inversión inicial creado hace dos años con el objetivo de ayudar a los fundadores europeos a desarrollar una gama de de tecnologías, incluida la defensa. Plural ha recaudado 760 millones de euros en dos recaudaciones de fondos, y los inversores europeos dominaron la segunda ronda.
“Realmente nos preocupamos por la soberanía de Europa y por aportar más fuerza industrial al continente”, afirmó Helioui.
Alex Kehoe, fundador y director ejecutivo de la nueva empresa británica Vizgard, que fabrica software de automatización de cámaras con inteligencia artificial, dijo que el acceso al capital había cambiado en los últimos tres años. La reciente recaudación de fondos de la compañía no solo tuvo un exceso de suscripción, sino que también fue mucho más rápida que su ronda anterior en 2021. Vizgard había recaudado más de £1 millón y “muy rápidamente”, dijo.
Más inversores, dijo Kehoe, habían reconocido que había una “necesidad urgente de financiar estas tecnologías emergentes” con un mayor enfoque en “la rapidez con la que deben llegar a manos de los operadores”.
El capital de riesgo total recaudado en Europa desde 2018 para empresas de tecnología de defensa ha alcanzado los 3.000 millones de dólares, según los datos de Dealroom, y Alemania, el Reino Unido y Francia atrajeron el 87 por ciento de este.
Munich captó la mayor financiación de capital de riesgo en Europa, impulsada principalmente por Helsing, la nueva empresa centrada en la IA vista por algunos como la respuesta europea a Anduril, la empresa de tecnología de defensa con sede en California. Helsing última recaudación de fondosg valoró la empresa en unos 4.950 millones de euros.
El sector de la tecnología de defensa representa ahora el 1,8 por ciento de la financiación europea de capital de riesgo. Esto se ha más que triplicado desde 2022 a medida que el ecosistema de la región ha madurado.
A pesar de las mayores entradas de capital, los expertos de la industria advirtieron que persisten desafíos para las nuevas empresas europeas.
Nicholas Nelson, socio de MD One Ventures, dijo que seguía dudando de que surgiera un “Anduril” europeo, dada la naturaleza fragmentada del mercado, los diferentes requisitos nacionales y también las diferentes visiones de la tecnología de defensa entre países.
“Hasta que no exista un conjunto de requisitos en todos estos países, será difícil y costoso (para una empresa) escalar”, dijo. “No significa que no se pueda hacer uno europeo, pero será en ciertos mercados”.
Eric Slesinger, fundador de 201 Ventures, advirtió que “el capital por sí solo no es la respuesta”.
Los inversores, dijo, “necesitan demostrar a las empresas emergentes que pueden ayudar a sortear las dificultades adicionales del sector de defensa (adquisiciones, lobby, controles de exportación o talentos autorizados por seguridad, por ejemplo) en múltiples países e idiomas”.
Paul Kwan, director general de General Catalyst, uno de los principales patrocinadores de Helsing, se hizo eco de Slesinger. “La conciencia es alta, el capital está ahí, los innovadores están ahí, pero el capital no es lo mismo que los contratos.
“Todo el mundo está centrado en el capital, incluidos los gobiernos, pero… . . lo que hay que hacer es empezar a comprar tecnologías modernas para apoyar a estos innovadores”.
